代币
简体中文
English
Alpha 是一种金融工具，表明一项投资相对于其市场基准指数的表现。
什么是阿尔法？
Alpha 是一种风险比率，用于分析投资与市场指数相比的表现。 正 alpha 表示投资表现优于基准，而负 alpha 表示基金表现不佳。 如果 alpha 为零，则推断它与基准完全对齐。 它是帮助投资者衡量任何投资风险的五个风险比率之一。
Alpha 是历史表现的指标； 它不预测未来。 它基于每股收益的增长。 标准普尔 500 指数是追踪美国 500 强公司的指数，可以作为计算您的阿尔法的基准。
对于共同基金，alpha 是通过计算基金股票加权平均的超额回报来确定的。 它只是另一种工具，可以帮助投资者使用以前类似投资的数据来评估风险/回报。 从长远来看，一些基金产生的回报远高于市场指数。 投资者必须考虑他们愿意承担多少风险以获得回报，衡量风险的一种方法是通过阿尔法。
Alpha 如何与 Beta 一起工作？
尽管 alpha 独立提供有价值的信息，但要了解全貌，投资者也需要考虑 beta。 两种不同的基金可以有相似的回报，但不同的阿尔法和不同的贝塔。 大多数投资者更喜欢具有高 alpha 和低 beta 的基金，因为这意味着它具有低风险和低波动性的市场收益。 然而，激进的投资者有时会欣赏更高的贝塔系数，因为他们的投资策略是基于波动性的。
大多数保守的投资者通常会避开具有高 alpha 和高 beta 的基金。 例如，如果他们临近退休并且知道他们需要使用他们的资金，他们就不会想去波动性高的地方。
使用什么指标来计算回报？
Alpha 和 Beta 形成一个定价方面，称为资本资产定价模型。 它是被称为现代投资组合理论 (MPT) 的金融理论的一部分。 MPT 的目标是确定和组合各种投资，以在承担最小风险的同时跑赢或最大化市场回报。
对于指数主动方法，投资者不仅需要计算 alpha 和 beta，还需要重视 Correlation、Standard Deviation 和 R-squared 指数。 相关性是对基金实力和方向的估计。 标准差衡量基金回报随时间的变化，而 R 平方计算投资变动与其基准之间的关系。 这五个以及其他给出近似值的财务指标对投资者来说非常有价值。
