这家初创公司正在将 DeFi 融入资产管理领域

在传统金融中，资产管理是一个巨大且仍在增长的细分市场，但它在加密货币领域尚未起飞。 今天推出的新跨链平台致力于解决阻碍去中心化资产管理的技术挑战。

Valio 利用加密货币透明度和自我托管的固有优势，将自己定位为“连接交易者与资本的人才发现市场”，着手从潜在投资者和资产管理者的角度解决问题。

该平台上的投资者可以在不信任交易者的情况下向他们分配资金，而交易者可以访问 LayerZero 支持的无数链，制定灵活的策略，其中包括长尾加密资产、衍生品，最终包括所有可用的 DeFi 去中心化应用程序 (dapp)。

这个概念是由风险投资工作室 Openhedge 开发的，该工作室之前曾为期权协议 Premia Finance 做出过贡献。 六名成员的核心团队使用名字或化名来保护他们的隐私，以避免成为诈骗者的目标。 所有团队成员都声称拥有软件工程、投资银行和 DeFi 背景。

Openhedge 和 Valio 创始人 Karlis 认为，市场需求未得到满足，阻碍了资产管理在加密领域的垂直发展，归根结底是缺乏灵活的交易工具以及储户保障措施。

“我们正在自下而上地解决整个问题，”卡利斯告诉 Blockworks。 “我们坚持去中心化的精神，并表示，‘我们不会强迫市场接受任何意见。’ 我们只是在创建一个可以发现下一代资产管理者和资本配置者的市场。”

首次推出门控后，白名单经理将可以通过 Valio 的金库系统通过 Arbitrum 上的 GMX 和 Optimism 上的 0x 进行交易。 用户将通过 LayerZero 的跨链消息协议管理自己的头寸。

通过强制执行 500 美元的存款上限和 10,000 美元的最大金库规模，Valio 希望在 8 月 7 日公开发布之前消除任何错误并限制新协议用户的风险。以太坊第 2 层汇总的使用将降低交易费用，从而实现小头寸规模。

储户可以选择进入金库，并实时关注管理人的操作。 除了最初的 24 小时锁定期外，存入的资金可以随时提取，或者在满足某些条件（例如基于百分比变化的止损或获利了结）时以编程方式提取。

最小化信任

一项关键的设计创新是 Valio 的机制，用于防止资产管理者对其管理的基金进行交易——本质上是操纵小型非流动资产的价格。

当管理者创建金库时，他们必须定义每日对价格影响的限制，作为其管理资产 (AUM) 的百分比。 Karlis 预计这被称为 CPIT（累积价格影响容忍度），它将很快收敛到“可接受的市场水平”，即 3-4% 左右，“这个水平足以阻止邪恶的管理者参与进来”。

游戏化投资体验的一部分是社交性的，每个 Valio 金库都配有一个私人 Discord 实例，供经理及其支持者保持联系。 但他们可以保持化名。

“一个人的特点是他的表现，而不是其他。 如果他们选择这样做，那么没有人需要知道他们是谁，除非他们明确并愿意这样做，”卡利斯说。

管理人员可以选择通过基于资产管理规模的管理费和绩效费来获得补偿，这些费用是由他们的金库的成功超过一定阈值而触发的。

“对于交易者来说，参与是一个显而易见的价值主张，”卡利斯说，因为交易者实际上获得了免费杠杆和建立个人品牌的机会。

提款后，储户可以选择实物代币（接收投资组合中每项资产的相应份额）或自动将其资金转换为单一代币，例如 USDC。

在金库中，存款人的头寸以 ERC-721 NFT 表示。

主动投资与被动投资

Valio 可用于构建指数基金，使其与 Index Coop、TokenSets 和 Domani Protocol 等平台竞争，但 Karlis 指出了几个不同之处：指数代币代表一套方法论，或管理者在固定时间点的观点，并且仅限于现货市场。 它们也不一定能够在不信任的情况下重新平衡。

“作为一个行业，我们真正需要突破的是能够让这些经验丰富的 Web3 人员充当那些想要进入的新进入者的夏尔巴人，这样他们就可以始终如一地传达他们对市场的看法，并让他们的支持者追随他们，”卡利斯说。

他将“复杂性”视为“Web3 采用的头号限制因素——无论是游戏、金融还是其他领域”，并期待账户抽象和跨链通信方面的发展，这将使 DeFi 更容易被新手使用。

未来的计划

Valio 尚未接受第三方审计，该团队正在采取一种增量方法，使用有限的发布和错误奖励，并在该平台为其产品添加更多功能、dapp 和链后稍后进行第三方审计。

“在整个审计过程中，我们了解到的一件事是，审计往往只是声誉风险对冲，”卡利斯说。

其目标是在今年第四季度取消投资上限，同时向金库系统添加额外协议。

“​​仅仅向某人提供代码并说，嘿，你能找到错误吗？” 卡利斯说。 “我们开创了这个标准，首先我们进行初始技术审核，然后进行系统行为审核，然后以形式验证或其他形式进行另一次后续审核，然后再以不受限制的方式向用户发布系统。”

该平台没有代币，但它通过有竞争力的积分系统和“战利品盒”赠品来激励参与者。

目前尚不清楚 DeFi 的监管会对这样的产品产生什么影响，但 Karlis 并不担心，他说，“我们欢迎监管。”

他指出，监管的消费者保护目标最终是为了解决信息不对称问题。 DeFi 的透明度迎头解决了这个问题。

“我们所做的是提供基础设施，以确保支持这些新经理的经济效益是有意义的，”他说。