现实世界资产（RWA）如何集成到 Defi 协议中？

DeFi 在加密货币领域取得成功是因为它使所有参与者受益。 加密货币持有者可以通过收益农业等机制从其资产中赚取被动收入。 同时，借款人可以在几秒钟内以其他传统金融机构无法比拟的优惠条件获得贷款。

DeFi 的最大缺点之一是要求借款人超额抵押贷款以应对价格波动。 大多数 DeFi 协议都需要高于贷款价值的抵押品。 这种过高的抵押品要求给借款人带来了巨大的风险，并严重阻碍了借款人的贷款。 目前，大多数企业无法使用 DeFi 作为资金来源，因为他们不允许使用除加密货币之外的任何东西作为抵押品。

此外，自 2020 年初以来，DeFi 市场大幅增长，并于 2021 年底达到了超过 1800 亿美元的 TVL 里程碑。此后，随着市场的下跌趋势，DeFi 协议的 TVL 已暴跌至目前的不足 500 亿美元。

然而，作为当今技术进步的支柱和整个区块链行业的驱动力，DeFi 仍然需要致力于更好的代币通胀率较高的代币经济模型。

一些代币价值损失超过90%，甚至从市场上消失，导致用户利润大幅减少。 DeFi 的收益率现在仅相当于 TradFi（传统金融）

现在 DeFi 领域出现了一项新的创新，它可以彻底改变传统的借贷方式，并推动 DeFi 在全球所有小型和大型企业中的采用。 这项创新称为——真实世界资产（RWA）。

现实世界资产（RWA）是指具有有形价值的实物资产，例如房地产、商品、车辆和收藏品。 这些资产越来越代币化，这意味着它们的所有权由可以在区块链上购买、出售或交易的数字代币代表。

将真实世界资产（RWA）整合到去中心化金融（DeFi）中极大地扩展了用户可用的金融机会和服务的范围，包括借贷和交易。 RWA 是指将实物资产或传统金融工具纳入基于区块链的系统中。

通过使高价值的实物资产更易于获取、流动和可互操作，代币化的现实世界资产正在为个人投资者和公司参与这一过程创造机会。 随着这一趋势的不断加速，去中心化金融创新的可能性将会成倍增加。

目前，真实世界资产正在为全球金融价值做出巨大贡献。 其中，债务市场（具有固定现金流）价值已约为127万亿美元，房地产市场价值约为362万亿美元，黄金市值约为11万亿美元。

与此同时，TVL 仅为 500 亿美元，与 RWA 的资本总额相比，DeFi 市场就像一个小人物。 如果RWA上链，DeFi市场将获得更丰富的资产流和更多样化的盈利模式，从而推动增长。

DeFi 利用 RWA 获取实际利润的方式

近年来，真实世界资产（RWA）一词越来越普遍地出现，以区分加密货币与传统金融资产。 与仅以数字形式存在的加密货币相比，实物资产（RWA）通常是有形资产并涉及实体机构。

然而，随着区块链技术的发展，实体资产已经能够与 DeFi 连接起来。 开发人员使用智能合约生成代表 RWA 的代币，并提供链下安全性以确保代币可兑换为基础资产。

那么当现实世界的资产被放到区块链上时，它们将如何在 DeFi 中使用呢？

稳定币

稳定币是 DeFi 资产在现实世界中成功使用的完美例子，市值排名前 7 位的加密代币中有 3 个是稳定币（总计 1260 亿美元）。 USDT 和 USDC 是两种稳定币，按市值计算，它们经常位列前 5 名的加密代币中。 两者的共同点是美元和债券等实物资产支持它们。

来源：DefiLlama

目前，USDC 与美元的汇率为 1:1，这得益于其 81 亿美元现金和 290 亿美元美国国债的资产储备。 同样，USDT 80%以上的储备资产是现金和国债，其余是公司债券、贷款和其他投资。

从本质上来说，稳定币是 DeFi 的重要资产，支持现实世界和区块链之间的价值转移，也是抵御市场波动的中介资产。

合成代币

合成代币的另一个应用是将实物资产连接到 DeFi。 这种合成代币可以实现涉及货币、股票和大宗商品的金融期货的链上交易。 在 2021 年的大规模牛市期间，领先的合成代币交易平台 Synthetix 在其协议中锁定了价值高达 30 亿美元的资产。

合成代币有许多有趣的用途。 例如，房地产等实物资产的持有者可以将租赁业务的现金流证券化，然后将该证券标记为合成代币，以便在 DeFi 上进行交易。

借贷协议

RWA 在 DeFi 中的另一个有趣的应用与借贷协议有关。 与使用加密货币借贷的原始借贷协议相比，DeFi 平台专注于 RWA 来为借贷的实际企业提供服务。 这种模式提供相对稳定的收益率，并免受加密货币波动的影响。

借贷协议引领 DeFi 领域也就不足为奇了。 在市场上排名前 10 的 DeFi 协议中，有 4 个只是借贷交易。

通过基于 RWA 的加密货币贷款，您提供的抵押品的客观价值可能低于您借款的金额。 在某些情况下，您甚至可能不需要提供任何抵押品。 基于 RWA 的贷款使企业无需提供大量抵押品即可获得资本，从而帮助企业生存和扩张。

产量发生器

DeFi 借贷业务模式提供了在众多贷方和借方之间汇集和分配资本的最具成本效益的方式。 它消除了中间商并实现资金转账自动化，同时为用户提供相对匿名性。

然而，专注于服务加密货币投资者造成了很大的限制。 DeFi 的资金池需要得到更多的利用，尤其是在熊市期间。 全球最大的借款人也无法获得这些资金——现实世界的企业没有加密资产作为抵押品。

借贷协议通过构建强大的模型来帮助具有现实经济活动的企业获取 DeFi 资本，从而解决这些限制。

Real Yield 平台可以使用 RWA 作为代币化为 NFT 的房地产（Real Estate）作为贷款抵押品。 然后，Yield Generator将从这次借贷中产生利润，并通过平台发行的代币与投资者分享利润。

结论

将现实世界的资产引入区块链并将其集成到去中心化金融中是加密货币和 Web 3 技术最重要的潜在用例之一。

RWA 在 DeFi 中的一些突出应用是稳定币、合成代币、贷款和收益生成器。 这些只是简单的应用，所以这个领域未来有很大的增长潜力。

目前，将RWA引入加密市场仍面临诸多挑战。 其中之一是能够准确评估 RWA 价值并将其转换为加密货币。 此外，加密货币市场中RWA价值的稳定性也受到波动性和资金损失可能性的影响。

然而，区块链技术和 DeFi 应用的发展正在帮助解决上述一些问题，并为加密市场的 RWA 交易提供新的解决方案。 这吸引了许多投资者和金融专业人士的兴趣，希望在加密货币市场和传统资产市场之间建立联系，帮助为全球投资者带来更多的投资机会。

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