如何不监管 DeFi 101

在加密货币和 DeFi 快速发展的环境中，世界各地的监管机构都在努力解决在不削弱创新的情况下防止非法活动的任务。

为此，Sens. Reed、Rounds、Warner 和 Romney 最近提出一项法案，提议对加密领域内的某些实体实施《银行保密法》并制裁合规要求。

尽管该提案背后的意图值得称赞，各部门也愿意就后续步骤进行建设性对话，但分析表明，该法案的要求很大程度上是任意的且定义不明确，给实施带来了重大挑战。

为了有效解决 DeFi 生态系统中的非法金融问题，需要一种技术上更完善的方法：一种平衡监管目标与加密资产独特性质的方法。

该法案从一开始就引起了人们的关注，因为它缺乏明确的定义和客观标准来确定谁属于其范围。

例如，该法案针对“数字资产协议支持者”和“数字资产交易服务商”，但没有提供明确的指导方针来识别它们。 预计财政部长将在不参考既定法律准则的情况下确定一个人对数字资产协议的“控制权”，从而为模糊的解释留下空间。

此外，该法案的措辞过于宽泛，可能涵盖对 DeFi 协议没有真正影响力的实体。 对于真正去中心化和自治的协议，投资者和开发人员通常缺乏在部署后改变操作的权力，因此让他们对合规性负责是不切实际的。

除了该法案的任意要求带来的挑战之外，该提案确定数字资产协议支持者的 2500 万美元估值门槛也引发了对其基本原理的质疑。 关于具体金额的选择方式缺乏透明度，表明该法案可能针对现有企业，而不是影响未来的活动，因为资金水平可能与过去的项目有很大差异。

该提案在指导去中心化协议如何遵守银行保密法报告要求方面也存在不足。

DeFi 协议在无需许可的环境中运行，这使得收集个人身份信息变得具有挑战性。 该法案未能解决这种技术复杂性，导致分散的项目没有实际的解决方案来履行报告义务。

此外，该法案对加密信息亭或加密 ATM 的规定可能会阻碍金融包容性。

虽然改善这些服务终端的反洗钱 (AML) 目标的想法值得称赞，但由于技术限制，某些要求（例如客户验证任何交易金额和记录交易对手的个人数据）可能不切实际。 在快速数字化的世界中，在反洗钱目标和促进金融准入之间取得平衡至关重要。

与其采用一刀切的监管方法，不如采取更加细致和协作的努力。 加密货币创新委员会（CCI）目前正在与行业专家和金融监管机构合作，制定适当的 DeFi 监管综合框架，以开发技术上可行且有效的方法。

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认识到 DeFi 协议的独特特征，这种方法旨在定制合规措施，以适应加密生态系统的去中心化性质，确保该行业能够持续创新，同时遵守最高的安全和反洗钱实践标准。

拟议法案的要求不明确，可能会阻碍加密货币和 DeFi 领域的进展，同时在打击非法金融方面效果有限。

值得注意的是，该法案还处于早期阶段，其作者有兴趣就如何最好地减少加密货币非法活动进行建设性对话。 随着行业的不断发展，政策制定者必须与专家和利益相关者合作，制定技术上合理且实用的方法来解决 DeFi 中的非法活动。

前进的道路应该涉及 DeFi 技术堆栈中元素的明确分类，并利用区块链系统固有的透明度和可编程性。 这种方法将促进创新、保护消费者并加强全球金融体系，同时保留使加密生态系统独一无二的去中心化和金融包容性的本质。

当我们度过监管发展的这一关键阶段时，公开对话和合作将是释放去中心化金融全部潜力、同时有效减少非法活动的关键。

亚亚·J·法努西 (Yaya J. Fanusie) 是前中央情报局分析师。 他目前担任加密货币创新委员会反洗钱和网络风险政策总监。 他还是间谍惊悚故事播客《贾巴里·林肯档案》的创始人。