自 2022 年 6 月以来,以太坊的原生代币 ETH (ETH) 的价格已回升 78%。但这并不能保证进一步上涨,尤其是在交易量下降表明出现重大调整的风险很高的情况下。
自 2020 年 3 月以来,以太币交易量下降了 90%
“交易量概况”指标显示跨价格的交易活动,蓝色表示买入量,黄色表示卖出量。
2020 年 3 月,当市场触底时,以太币在周线图上的成交量概况显示,在 85 美元至 270 美元的价格区间内,约有 1.6 亿笔 ETH 交易。 当时,卖出量比买入量高出约 400 万 ETH。
但在 2020 年 7 月以太币价格上涨至 270 美元以上后,以太币的购买量恢复了势头。
值得注意的是,在 2020 年 7 月至 2020 年 11 月期间,以太币交易量概况显示,在 270 美元至 450 美元的范围内进行了约 6425 万笔 ETH 交易,买入量超过卖出量近 100 万笔。
直到 2021 年 11 月,价格-交易量趋势基本保持同步,当时 ETH/USD 达到 4,950 美元左右的历史新高。
换句话说,大多数交易员在以太币价格上涨时购买了以太币,这表明他们对 2020 年 3 月崩盘后的看涨逆转能持续多久充满信心。
然而,这种信心在 2023 年以太坊市场反弹中消失了。
2022 ETH 价格底部与两年前不同
起初,以太币价格在 2022 年 6 月从 900 美元回升之初的交易量概况显示有 1250 万笔以太币交易,比 2020 年 3 月下降了 90% 以上。
但是,尽管价格回升了 75%,但与 2020 年牛市之初相比,这次参与以太币潜在底部的交易员较少。
更令人担忧的是当前 ETH 价格反弹期间销量的上升。
例如,下面日线图中的红色水平线,称为“控制点”或 POC——代表未平仓交易头寸最多的区域——显示净 821 万 ETH 交易量约为 1,550 美元,卖家多于买家通过 170,000 ETH 交易。
换句话说,ETH 的持续价格回升可能不会像 2020 年 3 月那样有效,尤其是在过去两年整体交易量下降的情况下。
大多数以太币投资者仍在盈利
以太坊的更多下行线索来自以太坊广泛监控的链上指标之一,该指标跟踪以太坊流通供应量占利润的百分比。
相关:以太坊在 3 月份调整 25%,但 ETH 价格多头有一线希望
截至 3 月 6 日,约 65% 的 ETH 以较低的价格被买入。 换句话说,在价格大幅下跌的情况下,投资者获得利润的可能性仍然很高。
因此,如果利润中的供应量低于 30%(绿色区域),以太坊价格可能会看到真正的底部,这将反映之前的市场周期和 2020 年 3 月的底部,如上图所示。
本文不包含投资意见或建议。 每一项投资和交易都涉及风险,读者在做出决定时应进行自己的研究。
在此处阅读全文。